CURSO VALOR ECONÓMICO AGREGADO: EVA (ECONOMIC VALUE ADDED) (Presencial y ONLINE en vivo)
Duración del curso Valor Económico Agregado EVA: 21 horas
OBJETIVO CURSO VALOR ECONÓMICO AGREGADO: EVA (ECONOMIC VALUE ADDED):
Que el participante actualice, en función de un entorno económico en constante cambio y de exposición permanente al riesgo, la medición del desempeño y la gestión de los negocios, los cuales ya no deben ser evaluados con las métricas tradicionales. Asimismo, que comprenda la diferencia entre ganar y generar valor, es decir que identifique si la empresa genera o destruye riqueza, de tal manera que al finalizar el curso esté en capacidad de aplicar de manera práctica inmediata el cálculo basado en el EVA sobre cualquier empresa que desee evaluar la real rentabilidad.
TEMARIO OBJETIVO CURSO VALOR ECONÓMICO AGREGADO: EVA (ECONOMIC VALUE ADDED):
1.- LA CULTURA DEL VALOR
La estrategia del negocio en el entorno económico actual
Limitaciones de los medidores financieros tradicionales de desempeño
Utilidad contable y Utilidad Económica
Fundamento técnico de la Utilidad mínima aceptable (HurdleProfit)
La diferencia entre ganar y generar riqueza
Revisión del objetivo de los accionistas y la empresa en función del riesgo
2.- NECESIDAD DE LA CUANTIFICACIÓN DEL VALOR
La empresa: Modelo ERS: Eficiencia, Rentabilidad y Suficiencia
Apalancamiento dentro del Modelo SERAS para el accionista
Interpretación financiera del ROA y el ROE
Tasa libre de riesgo y Premio al riesgo
Concepto de Beta
3.- ELEMENTOS PARA LA MEDICIÓN DEL VALOR
Identificación de Pasivos Financieros y Pasivos Operativos
Concepto de Activos Netos de Operación
Los impuestos y la determinación del NOPAT
La gestión de la empresa evaluada con el ROIC
El Costo de la deuda (Rate of debt)
El Costo de los accionistas (Rate of equity)
Riesgo país para inversionistas (Country EquityRisk Premium)
Beta apalancada y Beta desapalancada
Fuentes de información
El WACC incorporando el riesgo
4.- CÁLCULO DE LA GENERACIÓN DE VALOR
Determinación de la Generación de Valor
para la empresa
para los accionistas
Significado económico de la Generación de Valor
Bonos e incentivos basados en el Valor
5.- CASOS PRÁCTICOS DE CÁLCULO DE LA GENERACIÓN DE VALOR
En empresas que cotizan en mercados de valores
En México: Cemex, América móvil, Femsa, Televisa
en EE UU: Coca Cola
Empresas que no cotizan en mercados
6.- LA ADMINISTRACIÓN DEL VALOR
Alineación de la estrategia gerencial
El manejo de los conductores del Valor (Value Drivers Management)
Sistema empresarial de creación de valor
Diagnóstico EVA
Implementación del EVA
Mejorando el EVA
7.- EL EVA Y EL MARKETVALUEADDED MVA
Valor en libros
Precio de Mercado
Múltiplo P/VL
Capitalización Bursátil
Correspondencia entre MVA y Crédito Mercantil (Goodwill)
Activos intangibles
Como proporción del activo total
Evolución de la valoración de intangibilidad
La actual tendencia mundial en intangibilidad
Casos prácticos del MVA y los activos intangibles en empresas mexicanas
OBJETIVO CURSO VALOR ECONÓMICO AGREGADO: EVA (ECONOMIC VALUE ADDED):
Que el participante actualice, en función de un entorno económico en constante cambio y de exposición permanente al riesgo, la medición del desempeño y la gestión de los negocios, los cuales ya no deben ser evaluados con las métricas tradicionales. Asimismo, que comprenda la diferencia entre ganar y generar valor, es decir que identifique si la empresa genera o destruye riqueza, de tal manera que al finalizar el curso esté en capacidad de aplicar de manera práctica inmediata el cálculo basado en el EVA sobre cualquier empresa que desee evaluar la real rentabilidad.
TEMARIO OBJETIVO CURSO VALOR ECONÓMICO AGREGADO: EVA (ECONOMIC VALUE ADDED):
1.- LA CULTURA DEL VALOR
La estrategia del negocio en el entorno económico actual
Limitaciones de los medidores financieros tradicionales de desempeño
Utilidad contable y Utilidad Económica
Fundamento técnico de la Utilidad mínima aceptable (HurdleProfit)
La diferencia entre ganar y generar riqueza
Revisión del objetivo de los accionistas y la empresa en función del riesgo
2.- NECESIDAD DE LA CUANTIFICACIÓN DEL VALOR
La empresa: Modelo ERS: Eficiencia, Rentabilidad y Suficiencia
Apalancamiento dentro del Modelo SERAS para el accionista
Interpretación financiera del ROA y el ROE
Tasa libre de riesgo y Premio al riesgo
Concepto de Beta
3.- ELEMENTOS PARA LA MEDICIÓN DEL VALOR
Identificación de Pasivos Financieros y Pasivos Operativos
Concepto de Activos Netos de Operación
Los impuestos y la determinación del NOPAT
La gestión de la empresa evaluada con el ROIC
El Costo de la deuda (Rate of debt)
El Costo de los accionistas (Rate of equity)
Riesgo país para inversionistas (Country EquityRisk Premium)
Beta apalancada y Beta desapalancada
Fuentes de información
El WACC incorporando el riesgo
4.- CÁLCULO DE LA GENERACIÓN DE VALOR
Determinación de la Generación de Valor
para la empresa
para los accionistas
Significado económico de la Generación de Valor
Bonos e incentivos basados en el Valor
5.- CASOS PRÁCTICOS DE CÁLCULO DE LA GENERACIÓN DE VALOR
En empresas que cotizan en mercados de valores
En México: Cemex, América móvil, Femsa, Televisa
en EE UU: Coca Cola
Empresas que no cotizan en mercados
6.- LA ADMINISTRACIÓN DEL VALOR
Alineación de la estrategia gerencial
El manejo de los conductores del Valor (Value Drivers Management)
Sistema empresarial de creación de valor
Diagnóstico EVA
Implementación del EVA
Mejorando el EVA
7.- EL EVA Y EL MARKETVALUEADDED MVA
Valor en libros
Precio de Mercado
Múltiplo P/VL
Capitalización Bursátil
Correspondencia entre MVA y Crédito Mercantil (Goodwill)
Activos intangibles
Como proporción del activo total
Evolución de la valoración de intangibilidad
La actual tendencia mundial en intangibilidad
Casos prácticos del MVA y los activos intangibles en empresas mexicanas