CURSO DE METODOLOGÍAS Y MODELOS DE VALUACIÓN DE EMPRESAS
Duración del curso Metodologías y Modelos de Valuación de Empresas: 24 horas
OBJETIVO DEL CURSO DE METODOLOGÍAS Y MODELOS DE VALUACIÓN DE EMPRESAS: Que el participante conozca de manera práctica los principios y el marco conceptual de la valoración de empresas por los métodos de común uso en la actualidad. De igual forma, que el valor obtenido de acuerdo al rigor técnico del método que aplique sea una cifra defendible ante cualquier uso, por lo general mercantil, que se le quiera dar a la valuación. Asimismo, al conocer los factores cuantitativos que determinan la valoración estará en capacidad de planear la mejora del precio de una entidad en el tiempo.
TEMARIO DEL CURSO DE METODOLOGÍAS Y MODELOS DE VALUACIÓN DE EMPRESAS:
FUNDAMENTOS PARA LA VALORACIÓN DE UNA EMPRESA
Objetivos de la valuación
Valor y Precio
Enfoques contables básicos de la valuación
Valor contable
Valor contable ajustado
Valor de Liquidación y valor sustancial.
VALUACIÓN POR MÉTODO DE MÚLTIPLOS
El valor en libros como punto de partida
Múltiplos de cotizaciónytrasacción
Principio de empresas comparables
Precio de mercado
Utilidad por acción (UPA)
Price toEarnings Ratio (PER) o Precio de mercado / UPA
Precio de mercado / Valor en libros
MarketValueAdded
Enterprise Value / EBITDA o Valor de la empresa / Flujo operativo
Precio / Flujo de Efectivo
Dividendos y valor de la empresa
Ejemplo práctico de valuaciones por múltiplos
Ventajas e inconvenientes de la valuación por múltiplos
VALUACIÓN POR FLUJOS DE EFECTIVO DESCONTADOS
Concepto de valor presente, valor futuro y tasa de descuento
Utilidades y Flujo de Efectivo
Características
Diferencias y divergencias
Necesidades de efectivo
Para la operación (OPEX)
Para la inversión bruta (CAPEX)
Flujo libre de caja
Para la empresa (FCFF)
Para los accionistas (FCFF)
Rentabilidad requerida sobre las inversiones
Nivel de deuda y Modelo de crecimiento
Horizonte de proyección de la Valuación
Concepto de Perpetuidad
Forma de cálculo para la valuación de empresas por flujos libres de caja descontados
Ejemplo práctico de este tipo de valuación
VALUACIÓN POR GENERACIÓN DE VALOR
Obtención cuantitativa de la Generación de Valor
Para la empresa: EconomicValueAdded
Para los accionistas: EconomicProfit
Tasa de descuento ajustada al riesgo
EquityRisk Premium
CAPM y Beta
Apalancamiento
WACC
Modelos de crecimiento
Factores de cálculo del valor residual descontado
Formulación de la valuación por generación de valor
Ejemplo práctico de valuación por este método