CURSO DE FINANZAS CORPORATIVAS E INGENIERIA FINANCIERA

Duración del Curso de Finanzas Corporativas e Ingeniería Financiera: 30 horas

OBJETIVO DEL CURSO DE FINANZAS CORPORATIVAS E INGENIERÍA FINANCIERA: Concluido el curso, el participante adquirirá las técnicas y herramientas que le permitan realizar valuaciones de proyectos y de empresas, así como el reconocimiento de las circunstancias en las que se crea o destruye valor en cualquier tipo de inversión

ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA

PRINCIPIOS DE LAS FINANZAS CORPORATIVAS MODERNOS.

LÓGICA FINANCIERA DE LA MEDICIÓN DE LA RENTABILIDAD.
Modelo ERS para la empresa.
Eficiencia: Ventas vs. Activos
Rentabilidad: Utilidades vs. Inversiones
Suficiencia: Retorno vs Tasa de mercado y tasa de riesgo.
Modelo SERAS para los accionistas.
Apalancamiento. ROA y ROE.

RIESGO FINANCIERO.

ANÁLISIS DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
¿ES CONVENIENTE LLEVAR A CABO UN INVERSIÓN?
Revisión de matemáticas financieras: Cálculo del Valor Presente Neto, Razón Costo-Beneficio, Tiempo de Pago, Tasa Interna de Rendimiento (TIR). Ejercicios con casos prácticos: inversión en pagarés bancarios, proyectos de inversión en una empresa. Curva de Oportunidades de Inversión: rentabilidad de los proyectos a lo largo del tiempo. Análisis de Sensibilidad ¿Cómo reflejar la incertidumbre futura en el análisis de una inversión? Creación de escenarios. Simulación Montecarlo.

ESTIMACIÓN DEL COSTO DE CAPITAL DE UNA EMPRESA:
¿CUÁL ES LA TASA DE RENDIMIENTO MÍNIMA QUE DEBE GENERAR UNA EMPRESA PARA SUS DUEÑOS?
Fundamentos teóricos: Capital Asset Pricing Model (CAPM).
Riesgo sistemático y no sistemático.
La Línea de Mercado de un Activo Financiero.
Estimación del costo del capital de los accionistas de una empresa.
El Premio al Riesgo en México. Estimación de betas de empresas y de industrias en base al riesgo sistemático.
Factores que influyen sobre el valor de beta.
Factores que determinan el valor de beta: tipo de industria, ciclo de vida de la empresa, riesgo operativo, riesgo financiero.
Estimación de betas para empresas que no cotizan en bolsa y para divisiones de empresas.
El Costo Promedio Ponderado del Capital (Weighted Average Cost of Capital).

METODOLOGÍAS DE VALUACIÓN DE EMPRESAS
¿CUÁNTO VALE MI EMPRESA?
¿CÓMO PUEDO HACER QUE VALGA MÁS?
Ciclo de Vida de una Industria y la Matríz de Portafolio de BCG.
Flujos de efectivo de la empresa (Free Cash Flows to the Firm).
Flujos de efectivo al capital (Free Cash Flows to Equity).
¿Modelos de Valuación de 1, 2 y 3 etapas.

LA CREACION DE VALOR EN UNA EMPRESA. ¿ES LA EMPRESA UN BUEN O MAL NEGOCIO PARA SUS DUEÑOS?
Diferencias entre utilidad contable y utilidad económica.
Medición del valor generado o destruido por una empresa a través del Economic Value Added (EVA).
Reinversión y crecimiento de un negocio. ¿Es conveniente reinvertir utilidades o pagar dividendos?
Los factores generadores de valor en una empresa: Flujo de efectivo
endimiento sobre el Capital Contable (ROE) y Rendimiento sobre el Capital Invertido (ROIC).
Tasa de Rendimiento